在討論資產配置策略前，應該先讓各位明白為什麼要採取資產配置策略，以及資產配置策略的優點。讓我們先來看兩個投資案例，反省普羅大眾的投資行為有哪些盲點與缺陷，並思考可能的解決方案。
A 先生將資產投入未來看好的資產，如果該投資無法賺錢，或虧損超過一定比率，就認賠賣出該資產。B 小姐依自身的財務需求擬定投資計畫，將資金投入許多不同性質的資產中，並且長期持有。
許多人對 A 先生的投資方法很熟悉，但 A 先生的投資方法有個問題，就是必須準確判斷買進與賣出的時機，並且在上漲前買進、在下跌前賣出。也就是說，想成功實行這種方法，投資人必須能夠預測行情。
但人類有預測市場走勢的能力嗎？前富達麥哲倫基金經理人林區 (Peter Lynch) 說：「很顯然地，投資人不必具備預測股市行情的能力，照樣可以在股票上賺到錢，否則我根本也不應該賺到錢啊！我曾經有好幾次是坐在股市報價系統前面，眼睜睜地看著股市慘跌，如果我是靠預測股市來過活的話，顯然我也沒辦法料『空』機先啊！」
連十三年創造 2800 % 績效的傳奇經理人，都不認為自己能夠預測行情，為什麼平凡的我們相信自己做得到？
由於適時進出的高超技巧幾乎不存在，因此我認為投資成功的方法有兩種：第一種是效法巴菲特、林區進行價值投資，坊間有許多書籍講解這套投資策略，各位讀者可以自行蒐集；第二種就是採取資產配置策略，根據風險承受度與財務目標，量身打造適合自己的投資組合，並且持之以恆，也就是接下來要討論的投資方式。
建構投資組合可從兩方面著手：第一種是擬定財務目標，設定合理的預期報酬率後，儘可能降低投資風險；第二種是不預先設定目標，以自身的風險承受度為限，追求報酬極大化。換句話說，建構投資組合的兩大核心，就是設定合理的預期報酬率，以及衡量投資風險。
財經雜誌告訴讀者們「年賺二十趴」，投顧老師告訴會員們「買飆股賺數倍」，顯然都是不合理的預期。要知道，巴菲特過去幾十年的年化報酬率只有 23 %，富達麥哲倫基金在彼得林區任內的年化報酬率約為 29 %，可見「年賺二十趴」、「買飆股賺數倍」根本是天方夜譚，散戶投資人的年化報酬率能達到 10 % 就已經很不錯了！
然而，天下沒有白吃的午餐，每一分報酬的背後，都隱含著一分的風險。雖然人家說「富貴險中求」，但各位應該要明白，不是承擔風險就一定有報酬，能夠用簡單的技巧 (例如分散投資) 避免掉的風險，是沒有報酬的。此外，投資人不應該為了追求高報酬，而盲目承擔高風險，否則結果很可能是在崩盤中放棄原先的投資計畫。
衡量投資風險的指標，一般而言是使用價格波動率 (通常以標準差表示)，也就是資產價值的變動幅度。長期而言，風險由高而低的排列順序分別為小型股、大型股、公司債、政府公債，但比起單一資產的風險，投資人更該關心的是整體投資組合的風險，而資產配置就是降低整體投資組合風險的最佳方式。
那要如何得知自己的風險承受度呢？常用的方法是給投資人做「投資屬性測驗問卷」，然後依照答案分析風險承受度。當然，問卷結果僅供參考，在執行計畫的過程中，投資人可以隨著自身需求進行調整。
資產配置其實是個簡單又無聊的策略，只需要基本的財務知識與確實執行投資計畫，所以人們往往不相信這種方法能解決困難的投資問題。此外，資產配置的成果雖然會不錯，但絕對不會是最好的，追求超凡績效的人根本不屑一顧。想執行資產配置的人，必須相信這套策略能得到不錯的成果，並且放棄追求最好的計畫，甘於當永遠的第二。
簡單介紹資產配置策略的基本概念後，接下來就以假設的案例為引導，帶領各位讀者建立投資組合。
