台糖股泡沫的破滅也十分巧妙，緣起於證交所辜董事長宴請各經紀人參加午宴，並在席間共勉經紀人應該嚴守業務，不要做墊款墊股交易。午宴過後，經紀人以停止墊款交易為由向下摜壓行情，當日收盤所有股票皆亮燈跌停。
這段風波促使估董事長退職、證管會改組，改組後的證管會希望挽救股市下跌的頹勢，飭令「省合會寄託金部」買進台糖優先股，正式向空頭宣戰，這是政府初次進行護盤，可以說是現今四大護盤基金的前身。
然而護盤效果不彰，經濟部長李國鼎遂在民國五十四年下令股市暫停交易十天，此後六年間台股行情低迷。
民國六十年代台灣經濟快速起飛，當然成為推動股市上漲的動力，這段期間台股上漲了五倍之多。
民國六十年蔣公宣誓「漢賊不兩立」，毅然退出聯合國，其後日本、美國相繼提出斷交，使得台灣逐漸失去主權。兩年後的秋天，國際原油價格飆漲，爆發第一次石油危機，於是政府開始推動十大建設，靠龐大的政府支出提振經濟。除此之外，為了促進產業轉型，政府設立工研院電子所，並且派遣專家到美國無線電公司學習半導體技術。
十大建設創造第一波台灣經濟奇蹟，此後三年台灣經濟成長率都高於 10 %，國民所得提高使得人民逐漸脫離貧困，’貿易出超替台灣帶來龐大的財富，與香港、南韓、新加坡同稱「亞洲四小龍」(Asia Tigers)。
經濟快速成長，帶動民間炒股票、炒房地產的熱潮，期間爆發許多金融弊案。民國七十四年，台北十信陷入財務危機，集團內靠著吸收存款炒作房市、股市的國泰信託也爆發資產掏空案，最後政府出面接管重整，演變成慶豐銀行。
民國七十年代也是台灣發展半導體產業的關鍵時期，工研院電子所扶植聯電發芽茁壯，更邀請到德儀副總裁張忠謀回台擔任工研院長。
張忠謀在瞭解工研院才剛開始培養 IC 設計人才，製程技術也落後先進國家兩個世代，但是在製造方面卻有不錯的競爭優勢，便提出「晶圓專工」的構想，成立了全球第一家晶圓代工廠 ── 台積電。有別於傳統的 IDM 經營模式囊括設計與製造，台積電只專注於製造技術，因此能更集中資源投入下一世代的製程。
除此之外，工研院也培育出 DRAM、封裝測試、IC 設計產業，建構非常完整的半導體供應鏈。根據統計，去年台積電穩坐晶圓代工龍頭，日月光、矽品包辦全球前兩大封測廠商，聯發科也擠進 IC 設計業前五強，看得出台灣在半導體領域有相當不錯的成就，最大功臣當然是工研院，與當初積極推動半導體產業的蔣經國、孫運璿、李國鼎。
這個階段台灣經濟快速成長，股票市場自然非常熱絡，加權指數創下歷史最高記錄 12,495 點，期間最有名的事件就是「九二四證所稅風波」，財政部長郭婉容宣佈重新開徵證所稅，竟導致台股連續十九天無量下跌。雖然民間運用人頭戶度過這場風波，政府卻祭出提高證交稅至 6 % 替代證所稅的方案，使得台股從萬點崩盤至 2,560 點。
民國八十年代，股市炒作與惡性倒閉不絕於耳，國票案、台鳳案、東隆五金案都是當年著名的惡性倒閉案件。
彰化四信風暴逐漸緩和之際，國際票券金融公司前營業員盜開本票，總計金額高達兩百八十億元，創下台灣金融史上最高記錄。弊案爆發後，為了應付提前解約的大量資金需求，股東銀行與央行全力注資幫助公司度過難關，卻還是害慘了散戶投資人。許多人將這樁弊案與霸菱銀行弊案相提並論，但也有人認為這樁弊案只是洗錢手法的創新。
東隆五金是全球製鎖業龍頭，雖然當年跨業炒作房地產失利，經過漫長重整之後竟能再次上市，搖身一變成為業績相當不錯的公司，這是台灣股票市場發展史上少數重整成功的典範。
到了民國九十年代，台灣證券市場逐漸對外開放，並發展出許多新金融商品，指數期貨、指數選擇權、股票期貨、股票 ETF 皆已上路，今年下半年還將推出債券 ETF，國內投資工具變得更加多元化。除此之外，最近兩岸政府積極推動經濟合作協商，MOU、ECFA、台商回流將對台灣經濟帶來何種影響，還有待後續觀察。
