過去DRAM位元成長的主要動能, 是微軟推出的新版作業系統要求比前一代更高的硬體規格, 若消費者不提升硬體規格, 就沒辦法順暢運作, 因而有「微軟換機潮」的說法. 然而, 從Windows Vista後, 微軟的新版作業系統不再要求更高的硬體規格, 主流傳統筆電的DRAM基本配備已多年維持在4GB, 有些消費者會自行加裝4GB的DRAM, 讓系統運作得更順暢, 但很少聽說有DRAM容量超過8GB的傳統筆電.
共筆作者: 隨風; 圖片來源: SAMSUNG, MBA LIB,
近期Ultrabook題材延燒, 以及智慧型手機與平板電腦的盛行, 使得傳統筆電的市場逐漸被分食, 加上Ultrabook內建的DRAM是直接焊接在主機板上, 不需要使用DRAM模組, 而智慧型手機, 平板電腦皆採用NAND Flash作為記憶體, 也使得DRAM產業陷入需求零成長的困境. 
DRAM顆粒廠的產業結構也出現了一些改變. 在金融風暴後, 台灣廠商相繼退出高階製程DRAM生產, 今年初更傳出爾必達破產的消息, 最後由美光接手之下, DRAM顆粒的供給來源主要來自三星, 海力士, 美光, 市占率合計超過八成, 使得該產業較類似「寡佔競爭市場」.
讓我們來複習一下經濟學原理, 關於「寡佔競爭市場」的特色:
(1) 只有少數幾家廠商, 且各家廠商的產品性質相似.
(2) 價格高於廠商邊際生產成本, 廠商擁有超額利潤.
(3) 進入產業的門檻高, 故不容易有新競爭者加入, 進而分食超額利潤.
在「寡佔競爭市場」中, 根據廠商之間競爭態勢的不同, 共有兩種主要模型:
(1) 卡特爾模型 (Cartels)
(2) 古諾模型 (Noncooperative Oligopoly Model)
(3) 史塔克伯格模型 (Stackelberg Oligopoly Model)
所謂「卡特爾模型」, 指的是寡佔廠商之間相互交換價格資訊, 透過私下串通來議定價格, 確保彼此之間都能享有超額利潤. 由於過去幾年多次發生DRAM顆粒廠全數陷入虧損的情況, 可想而知, DRAM廠商之間應該沒有串通的行為.
在「古諾模型」中, 廠商之間沒有串通的行為, 且不存在具有絕對優勢的廠商, 因此廠商將依照其他廠商的生產策略來決定最適產量, 超額利潤則介於「完全競爭市場」與「獨佔競爭市場」之間, 也就是廠商數量越多, 超額利潤越薄. 這個模型較接近NAND Flash產業的型態, 三星, 東芝平分秋色, 各擁有四成左右的市佔率, 彼此皆根據對方的策略來決定最適產能, 除非有其他因素使得其中一家廠商逐漸失去競爭力, 否則這種恐怖平衡的態勢將會維持下去.
在「史塔克柏格模型」中, 有一家較強勢的領導廠商, 能根據自身的成本結構決定價格, 其餘廠商只能作為市場跟隨者, 因此領導廠商擁有較高的利潤, 其他廠商的利潤較薄, 且對市場價格的影響能力較小. 這個模型就是目前DRAM產業的型態, 其中以三星的規模最大, 市佔率最高, 成本結構也最具優勢, 海力士, 美光則扮演市場跟隨者的腳色. 在這個模型下, 市場跟隨者的最適產量將會低於領導廠商, 利潤也較薄, 除非財務實力雄厚, 在不追求利潤的前提下拚死挑戰領導廠商, 否則競爭力的差距將會持續下去.
因此, 我們可以推測, 未來DRAM產業仍將由三星獨大, 美光, 海力士次之, 而製程技術及成本結構不具競爭力的台灣廠商, 將逐漸退出市場. 由於三星會根據自身的成本結構來決定價格, 當然也就壓縮到下游模組廠的議價能力, 根據集邦科技的市調資料, 在DRAM模組廠中, 金士頓獨吞五成以上的市佔率, 其餘前五大廠商的市佔率在5 ~ 8 % 之間, 可想而知, 只有規模與三星相當的金士頓較有可能向DRAM顆粒廠討價還價.
DRAM需求陷入零成長, 以及三星, 金士頓獨大的產業結構, 扼殺了小型DRAM模組廠的未來, 它們只能在夾縫間求生存. 這些廠商有兩種方式可以活下去: 加入金士頓聯盟, 專注於利基型產品. 品安是加入金士頓聯盟的例子, 前幾天該公司辦理私募增資, 由金士頓吃下逾兩成股權, 成為最大的法人股東, 未來可望經由金士頓的品牌出貨, 並跨足較有成長性的NAND Flash. 十銓則是轉型利基型DRAM, 未來將以工業電腦用DRAM為主, 這類產品的客製化程度高, 因此毛利也較高. 但近期金士頓, 威剛, 創見等大廠也開始經營利基型DRAM業務, 未來是否會擠壓小型模組廠的生存空間, 還有待進一步觀察.
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