最近，鴻海入股夏普，奇美實業全面退出奇美電經營，震撼投資界，但其實在過去幾個月內，面板產業早已經歷許多重大變革，過往的合縱連橫逐漸被打破，並成立許多新聯盟。
這個故事要從索尼 (SONY) 與三星 (Samsung) 在液晶電視市場的競爭開始說起。
過去幾年，索尼將三星視為穩定的面板供貨來源，根據市調機構 NPD DisplaySearch 的調查數據，在 2011 年，索尼的液晶電視約有 50 % 是採用三星的面板。雙方甚至在 2004 年合資設立 S-LCD，興建七代廠、八代廠，且在中國的八‧五代廠也將在 2012 年進入量產。
然而，當索尼、三星的液晶電視採用同一批面板，而索尼的液晶電視又賣得比較貴，三星的銷售員就可以把「採用相同面板」作為推銷詞，吸引原本有意購買 SONY TV 的消費者轉為購買 Samsung TV。此外，三星擁有龐大的面板產能，自然能在景氣不佳時以較優惠的價格供應自家品牌，使得 Samsung TV 長期對 SONY TV 保有價格優勢。
根據市調機構 NPD DisplaySearch 統計，在 2005 年第四季，索尼在全球液晶電視市場的市佔率為 14.6 %，其次是飛利浦 (Philips) 14.2 %、夏普 (Sharp) 13.6 %，三星則是以 11.6 % 位居第四。然而，在 2011 年第三季，三星以 22.8 % 穩居液晶電視霸主，索尼則衰退至 9.9 %，甚至落後於樂金顯示器 (LGD) 的 13.1 %，退居第三名。
這個現象，不只反映三星在液晶電視市場的成功，也意味著索尼或許不需要S-LCD龐大的產能，但還是必須依合約向三星購買面板。此時，索尼不僅要面臨存貨問題，也會影響現金調度的彈性，或是在不履約的狀況下被裁罰違約金。
因此，在 2012 年初，索尼決定退出 S-LCD 的經營，此舉能提高現金調度及面板購料的彈性，以價格為導向的新採購方案，比起依合約向三星採購面板，也較有可能在面板廠商互相競爭的情況下，取得較優惠的價格。
然而，退出 S-LCD 的經營，也表示索尼失去掌握面板料源的能力。因此，索尼近期與東芝 (Toshiba)、日立 (Hitachi) 合資收購松下 (Panasonic) 的面板廠，穩定中、小尺寸的面板料源，並與友達合作開發 AMOLED 面板。此外，前幾年，索尼也試圖與夏普合作，希望能藉助夏普的十代廠，穩定大尺寸面板的料源，但雙方的合作關係一直不是很緊密。在 2011 年，SONY TV 僅有約 1 ~ 2 % 的面板是由夏普供應 (詳見【表一】)，這個比重在鴻海入股夏普之後，可能會降得更低。
【表一】SONY TV 面板供應來源 (資料來源：NPD DisplaySearch)
這份數據也透露一些索尼的面板採購策略：索尼大砍給奇美電的訂單，並小量縮減給三星的訂單，轉由樂金顯示器、友達供應面板。
若是把索尼在 2011 年的面板採購策略，對照在 2012 年初發生的產業變革，將會看到一些非常有趣的現象。首先，鴻海入股夏普，並完全取得奇美電的經營權後，夏普、奇美電、鴻海儼然成為新聯盟，過去曾在合資案中踩到鐵板的索尼，確實沒有向奇美電大量採購面板的理由。其次，縮減給三星的訂單，或許是早有預謀退出 S-LCD 的經營，提早調整面板採購策略，以防退出 S-LCD 後發生供貨不足的問題。最後，小幅提高對友達的採購比重，或許也是早有意願與友達合作開發 AMOLED 面板，供應旗下高階智慧型手機使用。
索尼退出 S-LCD 經營後，將對三星造成何種影響？索尼與友達合作關係漸趨緊密，奇美電卻面臨董事長難產的困境，台灣面板業的未來將如何發展？這些問題，將留在下一篇文章中進行討論。
索尼退出 S-LCD 經營後，三星必須獨自消化原本由索尼掌握的 19 % 產能，近年面板產業市況不佳，要消化這些產能並不容易，將使得三星旗下 LCD 事業從 2011 年以來持續虧損的問題更加嚴重。因此，三星將旗下 LCD 事業分拆，成立 Samsung Display，並打算將 Samsung Display 與 Samsung Mobile Display (SMD) 合併，後者是三星旗下專門開發 AMOLED 技術的公司。
目前 SMD 的 AMOLED 技術獨步全球，在 2012 年第一季的營業利益率高達 17 %，遠高於三星旗下 LCD 事業，以及其他主要面板廠 (詳見【表二】)。
【表二】全球主要面板廠營業利益率 (三星 LCD 事業不含 SMD)
用賺錢的事業供養不賺錢的事業，讓不賺錢的事業有充裕的資金投入技術開發、擴產，在競爭優勢穩固後，祭出價格戰搞垮競爭對手，是三星的一貫策略。目前看來，三星在 AMOLED 領域還沒有像樣的競爭對手，很可能是打算以 AMOLED 事業的利潤供養 LCD 事業，逼退 LCD 領域的競爭對手，提高面板事業的整體利潤。
不過，三星智慧型手機與蘋果 (Apple) 正面交鋒，使得三星與蘋果之間存在嚴重的利益衝突，在三星智慧型手機全球市佔率超越蘋果後，蘋果很可能會提高戒備。近期，蘋果出資為友達蘇州模組廠購入 iPad Mini 面板專用機台，共同開發視網膜技術，有利於友達爭取 iPad Mini 訂單；鴻海入股夏普，也可望成為夏普與蘋果之間的橋樑，幫助夏普爭取蘋果的訂單，近期市場也傳出蘋果新產品 iPhone 5 採用的視網膜面板，將全面導入夏普的 IGZO 技術。若上述兩件事情成立，三星恐怕很難在短期內找到適當的出海口，消化小尺寸面板的產能。
值得注意的是，大尺寸 AMOLED 面板的製造成本居高不下，良率也遲遲無法突破，短期內恐怕很難商業化，將阻礙三星將 AMOLED 面板導入電視應用。
最後，回頭來看鴻海入股夏普事件。這件事情，跟鴻海入股奇美後，長期屈居第二大股東，無法完全取得奇美的主導權，應該有非常密切的關係。鴻海入股夏普的用意，恐怕是要向奇美實業宣示「拿不到奇美電的主導權對鴻海毫無影響」，果然，在不久之後，奇美實業的董事代表便宣布請辭。
在鴻海入股夏普，成為夏普最大單一股東後，鴻海強勢的議價能力，將能幫助夏普在採購零組件及材料時，獲得較優惠的條件。此外，夏普十代廠的產能利用率長期低迷，但是在大尺寸面板 (60” 以上) 具有相當程度的優勢，若是能透過鴻海電視組裝代工業務與客戶培養的關係，開發潛在客戶群，像是在北美市場相當具有優勢的 VIZIO，將有助於消化十代廠的產能。
另一方面，目前夏普擁有 74 件裸視 3D 技術專利，高於三星擁有的 64 件，是擁有最多裸視 3D 技術專利的面板廠。因此，鴻海能藉由夏普在裸視 3D TV 領域的優勢，提前布局裸視 3D TV；而夏普的 IGZO 技術，雖然不像 AMOLED 那麼輕薄，但能以低成本生產出高解析度面板，有利於鴻海爭取 Apple TV 的訂單。
到這裡為止，相信各位讀者開始看見面板產業策略聯盟的輪廓：
(1) 索尼與東芝、日立合資製造小尺寸面板，逐漸降低對三星的採購比重，轉由友達、樂金提供大尺寸面板，並與友達合作開發 AMOLED 面板。
(2) 鴻海入股夏普，憑藉與電視組裝代工客戶的關係，幫助夏普開發潛在客戶，提高十代廠的產能利用率，並有利於爭取 Apple TV 的訂單。
(3) 樂金與其他廠商維持良好關係，較無被砍單的疑慮，索尼也有意培養樂金成為大尺寸面板供應商。
(4) 三星近年「從頭吃到尾」的競爭策略，已觸犯眾怒，恐面臨轉單危機，未來只孤軍奮戰。
